Często słyszymy o kryptowalutach, warstwach i niefunkcjonalnych tokenach (NFT), ale teraz pojawia się inny obszar o równie dużym potencjale: tokenizacja aktywów świata rzeczywistego (RWA).
Czym są aktywa świata rzeczywistego (RWA)?
Aktywa świata rzeczywistego (RWA) odnoszą się do klasy aktywów cyfrowych (wymiennych lub niewymiennych) ze świata rzeczywistego. Innymi słowy, w naszym przypadku są to "aktywa świata rzeczywistego", które zostały tokenizowane, a następnie umieszczone w łańcuchu bloków. Aktywa te mogą być dowolnym rodzajem własności, takim jak nieruchomości, dzieła sztuki, towary, obligacje rządowe, a nawet tradycyjne instrumenty finansowe.
W przeszłości tego typu aktywa były przedmiotem obrotu i wyceny przy użyciu tradycyjnych metod, takich jak świadectwa własności lub certyfikaty, które służyły jako prawny dowód własności. Jednak te tradycyjne procedury wiązały się z wieloma problemami, takimi jak nadmierne koszty wejścia, brak płynności, brak przejrzystości i długi czas transakcji.
W tym miejscu pojawia się tokenizacja rzeczywistych aktywów, możliwa dzięki technologii blockchain, której korzyści są co najmniej rewolucyjne.
Tokenizacja aktywów świata rzeczywistego (RWA)
W praktyce tokenizacja jest procesem, w którym własność aktywów świata rzeczywistego (takich jak nieruchomości) jest przekształcana w jeden lub więcej tokenów cyfrowych na blockchainie. Innymi słowy, proces ten rozkłada własność aktywów na jednostki cyfrowe lub "fragmenty" znane jako "tokeny", którymi można następnie handlować w ramach zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Te cyfrowe reprezentacje są często wspierane przez inteligentne kontrakty, które określają prawa i obowiązki posiadaczy tokenów.
Spójrzmy na przykład nieruchomości podzielonej na 100 cyfrowych udziałów, z których każdy działa jak tytuł własności. Jeśli kupisz, powiedzmy, 10 z nich, stajesz się współwłaścicielem (wraz ze wszystkimi innymi nabywcami) tej samej nieruchomości, a zatem masz prawo do proporcjonalnego udziału (w tym przypadku 10%) w miesięcznym dochodzie z wynajmu.
Co to jest rzeczywisty zasób?
Jak już zauważyłeś, proces ten ma wiele zalet, w tym większą dostępność, niższe koszty początkowe, zwiększoną płynność, identyfikowalność i przejrzystość.
RWA: rewolucja dla klientów indywidualnych i korporacyjnych
Integracja aktywów świata rzeczywistego (RWA) z rynkami finansowymi poprzez tokenizację na nowo definiuje sposób, w jaki inwestujemy i przechowujemy aktywa.
Dla osób fizycznych RWA otwierają możliwości inwestycyjne tradycyjnie zarezerwowane dla inwestorów instytucjonalnych lub tych z dużym kapitałem. Tokenizacja pozwala im kupić tylko ułamek tych rzeczywistych aktywów, obniżając koszt wejścia.
Pozwala im również zdywersyfikować swój portfel i nie trzymać wszystkich jajek w jednej klasie aktywów.
Dla firm wykorzystanie RWA otwiera dostęp do nowych form finansowania. Dzięki tokenizacji swoich aktywów mogą one pozyskiwać kapitał bez uciekania się do tradycyjnych metod finansowania, które często są długie i kosztowne. Może to być szczególnie korzystne dla startupów i MŚP poszukujących alternatywy dla kredytów bankowych lub tradycyjnego pozyskiwania funduszy.
Kupowanie tokenizowanych nieruchomości z RealT
Wśród sektorów, które najbardziej skorzystały na tokenizacji aktywów rzeczywistych, są nieruchomości. A jeśli jest jeden gracz, który wykorzystał tę okazję, aby zmienić krajobraz inwestycji w wynajem, to jest nim RealT.
RealT to platforma tokenizacji nieruchomości z siedzibą głównie w Stanach Zjednoczonych.
W praktyce RealT kupuje nieruchomość, dzieli ją na kilka tysięcy tokenów ERC-20 znanych jako RealTokens i wystawia je na sprzedaż na swojej platformie handlowej. Użytkownicy mogą inwestować w te nieruchomości, a raczej ich udziały, już od 50 euro, z opcją ich odsprzedaży w dowolnym momencie.
Po wejściu do portfela zakupione nieruchomości będą generować dochód odpowiadający czynszowi, zwykle od 10% do 20% rocznie. Nagrody te będą przekazywane do portfela w każdy poniedziałek, zapewniając stały dochód.
Działając w ten sposób, RealT sprawia, że inwestycje w wynajem są znacznie bardziej dostępne dla mniejszych portfeli, które nie zawsze mają środki na zainwestowanie setek tysięcy euro. Co więcej, metoda ta jest szczególnie atrakcyjna dla tych, którzy chcą wejść na rynek nieruchomości bez tradycyjnych ograniczeń związanych z bezpośrednim zakupem nieruchomości (formalności administracyjne, wizyty, wyceny itp.).
Jakie są inne możliwości wykorzystania rzeczywistych aktywów (RWA)?
Tokenizacja aktywów rzeczywistych (RWA) zmieniła nie tylko sektor nieruchomości. Obejmuje ona również:
- Sztuka: tokenizacja sztuki i przedmiotów kolekcjonerskich rewolucjonizuje rynek sztuki, czyniąc go dostępnym dla większej liczby inwestorów, ponieważ pozwala im nabywać udziały w dziełach o wysokiej wartości.
- Towary: tokeny zabezpieczone towarami, takimi jak złoto, pozwalają inwestorom czerpać korzyści z ekspozycji na te aktywa materialne bez kosztów ich przechowywania. Ponadto fakt, że tokenizacja zamienia towary w zbywalne aktywa cyfrowe, ułatwia dostęp do tych rynków i zapewnia wysoką płynność przy jednoczesnym zachowaniu wewnętrznej wartości tych zasobów.
- Finanse korporacyjne: firmy mogą tokenizować swoje aktywa (zwykle w formie akcji) w celu pozyskania funduszy, oferując alternatywę dla tradycyjnych metod finansowania. Pozwala to na szybsze i prawdopodobnie tańsze pozyskanie kapitału.
- Dobra luksusowe: obraz jest podobny do innych sektorów. Tokenizacja dóbr luksusowych oferuje osobom fizycznym wejście do branży, która wcześniej była zarezerwowana dla zamożnych klientów.
Przyszłość RWA w finansach zdecentralizowanych (DeFi)
Przyszłość aktywów świata rzeczywistego (RWA) w zdecentralizowanych finansach (DeFi) wygląda obiecująco, tak bardzo, że niektórzy eksperci uważają, że może ona na nowo zdefiniować tradycyjne interakcje gospodarcze. Faktycznie, połączenie RWA i DeFi ma potencjał do stworzenia znacznie bardziej inkluzywnego i demokratycznego ekosystemu finansowego.
RWA dla rzeczywistych aktywów
Integrując RWA, DeFi może wyjść poza "czyste" aktywa cyfrowe (kryptowaluty, NFT itp.), aby objąć szerszy zakres aktywów ekonomicznych. Połączenie tych dwóch systemów może zaoferować zupełnie nowy ekosystem, który łączy przejrzystość i wydajność blockchain z namacalną wartością rzeczywistych aktywów.
Ponadto aktywa ważone ryzykiem mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczek DeFi, zapewniając większe bezpieczeństwo dla pożyczkodawców i bardziej atrakcyjne stopy procentowe dla pożyczkobiorców. Innym przykładem jest to, że mogą one ułatwiać tworzenie instrumentów pochodnych i funduszy indeksowych, ponownie rozszerzając możliwości inwestycyjne.
O czym należy pamiętać
Tokenizacja aktywów rzeczywistych to podejście, które jest w pełni zgodne z obietnicą zdecentralizowanego finansowania (DeFi): otwarcia rynków finansowych dla szerszego grona odbiorców.
Upraszczając transakcje, zwiększając płynność niepłynnych aktywów i zmniejszając liczbę pośredników, tokenizacja może potencjalnie zdemokratyzować dostęp do tradycyjnych sektorów, które wcześniej były domeną elity finansowej.
Niewątpliwie RWA stanowią znaczący krok naprzód w demokratyzacji inwestycji w ogóle i zapowiadają zmianę krajobrazu finansowego w nadchodzących latach.
Komentarze