Мы часто слышим о криптовалютах, слоях и нефункционирующих токенах (NFT), но сейчас появляется еще одна область с не меньшим потенциалом: токенизация активов реального мира (RWA).
Что такое активы реального мира (RWA)?
Активы реального мира (RWA) относятся к классу цифровых активов (сменных или несменных) из реального мира. Другими словами, в нашем случае это "активы реального мира", которые были токенизированы и затем размещены на блокчейне. Эти активы могут представлять собой любой вид собственности, например недвижимость, произведения искусства, товары, государственные облигации или даже традиционные финансовые инструменты.
Исторически сложилось так, что торговля и оценка этих видов активов осуществлялись традиционными методами, например, с помощью свидетельств о праве собственности или сертификатов, которые служили юридическим подтверждением права собственности. Однако эти традиционные процедуры влекли за собой множество проблем, таких как чрезмерные затраты на вход, недостаток ликвидности, отсутствие прозрачности и длительное время проведения транзакций.
Именно здесь на помощь приходит токенизация активов реального мира, которая стала возможной благодаря технологии блокчейн и преимущества которой, по меньшей мере, революционны.
Токенизация активов реального мира (RWA)
С практической точки зрения, токенизация - это процесс, в ходе которого права собственности на реальный актив (например, недвижимость) преобразуются в один или несколько цифровых токенов на блокчейне. Другими словами, этот процесс разбивает право собственности на актив на цифровые единицы или "фрагменты", известные как "токены", которыми затем можно торговать в рамках децентрализованных финансов (DeFi).
Эти цифровые представления часто поддерживаются смарт-контрактами, которые определяют права и обязанности держателей токенов.
Давайте рассмотрим пример недвижимости, разделенной на 100 цифровых акций, каждая из которых выступает в качестве документа, подтверждающего право собственности. Если вы покупаете, скажем, 10 из них, вы становитесь совладельцем (вместе со всеми остальными покупателями) той же самой недвижимости и, следовательно, имеете право на пропорциональную долю (в данном случае 10 %) ежемесячного дохода от аренды.
Что такое реальный мировой актив?
Как вы уже поняли, этот процесс обладает целым рядом преимуществ, включая большую доступность, меньшие первоначальные затраты, повышенную ликвидность, отслеживаемость и прозрачность.
RWA: революция для физических и юридических лиц
Интеграция активов реального мира (RWA) в финансовые рынки посредством токенизации пересматривает способы инвестирования и владения активами.
Для частных лиц RWA открывают возможности для инвестиций, традиционно предназначенных для институциональных инвесторов или тех, кто обладает крупным капиталом. Токенизация позволяет им купить лишь часть этих реальных активов, снижая стоимость входа.
Это также позволяет им диверсифицировать свой портфель и не держать все свои яйца в одном классе активов.
Для предприятий использование RWA открывает доступ к новым формам финансирования. Токенизируя свои активы, они могут привлекать капитал, не прибегая к традиционным методам финансирования, которые зачастую являются долгими и дорогостоящими. Это может быть особенно выгодно для стартапов и малых и средних предприятий, которые ищут альтернативу банковским кредитам или традиционному привлечению средств.
Покупка токенизированной недвижимости с помощью RealT
Среди секторов, которые больше всего выиграли от токенизации активов реального мира, - недвижимость. И если есть один игрок, который воспользовался этой возможностью, чтобы изменить ландшафт инвестиций в аренду, то это RealT.
RealT - это платформа для токенизации недвижимости, расположенной преимущественно в США.
С практической точки зрения, RealT покупает недвижимость, разделяет ее на несколько тысяч токенов ERC-20, известных как RealTokens, и выставляет их на продажу на своей торговой площадке. Пользователи могут инвестировать в эти объекты, точнее, в их доли, всего от 50 евро, с возможностью перепродать их в любое время.
Попав в ваш портфель, приобретенные вами объекты будут приносить доход, соответствующий арендной плате, как правило, от 10 до 20 % в год. Эти вознаграждения будут перечисляться на ваш кошелек каждый понедельник, обеспечивая постоянный доход.
Действуя таким образом, RealT делает инвестиции в аренду гораздо более доступными для небольших портфелей, которые не всегда располагают средствами для вложения сотен тысяч евро. Более того, этот метод особенно привлекателен для тех, кто хочет выйти на рынок недвижимости без традиционных ограничений, связанных с непосредственной покупкой недвижимости (административные документы, визиты, оценки и т. д.).
Какие еще есть варианты использования активов реального мира (RWA)?
Токенизация активов реального мира (RWA) изменила не только сектор недвижимости. Сюда также входят:
- Искусство: токенизация произведений искусства и коллекционных предметов революционизирует рынок искусства, делая его доступным для большего числа инвесторов, поскольку позволяет приобретать доли дорогостоящих произведений.
- Сырьевые товары: токены, обеспеченные сырьевыми товарами, такими как золото, позволяют инвесторам получать выгоду от воздействия на эти материальные активы без затрат на хранение. Кроме того, тот факт, что токенизация превращает сырьевые товары в торгуемые цифровые активы, упрощает доступ к этим рынкам и обеспечивает высокую ликвидность, сохраняя при этом внутреннюю ценность этих ресурсов.
- Корпоративное финансирование: компании могут токенизировать свои активы (обычно в форме акций) для привлечения средств, предлагая альтернативу традиционным методам финансирования. Это позволяет привлекать капитал быстрее и, возможно, с меньшими затратами.
- Предметы роскоши: картина аналогична другим секторам. Токенизация предметов роскоши предлагает частным лицам войти в отрасль, которая раньше была предназначена только для богатых клиентов.
Будущее RWA в децентрализованных финансах (DeFi)
Будущее активов реального мира (RWA) в децентрализованных финансах (DeFi) выглядит многообещающе, настолько, что некоторые эксперты считают, что они могут переосмыслить традиционные экономические взаимодействия. Действительно, слияние RWA и DeFi способно создать гораздо более инклюзивную и демократичную финансовую экосистему.
RWA для активов реального мира
Благодаря интеграции RWAs, DeFi может выйти за рамки "чистых" цифровых активов (криптовалют, NFT и т. д.) и охватить более широкий спектр экономических активов. Слияние этих двух систем может предложить совершенно новую экосистему, которая сочетает в себе прозрачность и эффективность блокчейна с осязаемой ценностью реальных активов.
Кроме того, RWA могут использоваться в качестве залога при выдаче кредитов DeFi, обеспечивая большую безопасность для кредиторов и более привлекательные процентные ставки для заемщиков. Еще один пример - они могут способствовать созданию деривативов и индексных фондов, вновь расширяя инвестиционные возможности.
О чем стоит помнить
Токенизация реальных активов - это подход, который полностью соответствует обещаниям децентрализованных финансов (DeFi): открыть финансовые рынки для широкой аудитории.
Упрощая транзакции, повышая ликвидность неликвидных активов и сокращая число посредников, токенизация способна демократизировать доступ к традиционным секторам, которые ранее были уделом финансовой элиты.
Несомненно, RWA представляют собой значительный шаг вперед в демократизации инвестиций в целом и обещают изменить финансовый ландшафт в ближайшие годы.
Комментарии