Wir hören oft von Kryptowährungen, Layern und nicht-funktionalen Token (NFTs), aber jetzt zeichnet sich ein weiterer Bereich mit ebenso viel Potenzial ab: die Tokenisierung von Real World Assets (RWAs).
Was sind Real World Assets (RWAs)?
Real World Assets (RWAs) bezeichnen eine Klasse von digitalen Vermögenswerten (austauschbar oder nicht austauschbar) aus der realen Welt. Mit anderen Worten, in unserem Fall handelt es sich um "reale Vermögenswerte", die in Token umgewandelt und dann auf der Blockchain abgelegt wurden. Bei diesen Vermögenswerten kann es sich um jede Art von Eigentum handeln, z. B. Immobilien, Kunstwerke, Rohstoffe, Staatsanleihen oder sogar traditionelle Finanzinstrumente.
In der Vergangenheit wurden diese Arten von Vermögenswerten mit traditionellen Methoden gehandelt und bewertet, z. B. mit Eigentumszertifikaten oder Zertifikaten, die als rechtlicher Nachweis des Eigentums dienten. Diese traditionellen Verfahren brachten jedoch viele Probleme mit sich, wie z. B. zu hohe Einstiegskosten, mangelnde Liquidität, fehlende Transparenz und lange Transaktionszeiten.
An dieser Stelle setzt die Tokenisierung von Real-World-Assets an, die durch die Blockchain-Technologie ermöglicht wird und deren Vorteile gelinde gesagt revolutionär sind.
Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWA)
Praktisch gesehen ist die Tokenisierung der Prozess, bei dem das Eigentum an einem realen Vermögenswert (z. B. einer Immobilie) in ein oder mehrere digitale Token auf der Blockchain umgewandelt wird. Mit anderen Worten: Bei diesem Prozess wird das Eigentum an einem Vermögenswert in digitale Einheiten oder "Fragmente", so genannte "Token", zerlegt, die dann im Rahmen des dezentralen Finanzwesens (DeFi) gehandelt werden können.
Diese digitalen Repräsentationen werden häufig durch intelligente Verträge unterstützt, die die Rechte und Pflichten der Token-Inhaber festlegen.
Betrachten wir das Beispiel einer Immobilie, die in 100 digitale Anteile aufgeteilt ist, von denen jeder als Eigentumsurkunde fungiert. Wenn Sie, sagen wir, 10 davon kaufen, werden Sie (zusammen mit allen anderen Käufern) Miteigentümer derselben Immobilie und haben daher Anspruch auf einen proportionalen Anteil (in diesem Fall 10 %) der monatlichen Mieteinnahmen.
Was ist eine Immobilie in der realen Welt?
Wie Sie bereits festgestellt haben, bietet das Verfahren eine Reihe von Vorteilen, darunter eine bessere Zugänglichkeit, geringere Vorlaufkosten, höhere Liquidität, Rückverfolgbarkeit und Transparenz.
RWA: eine Revolution für Privatpersonen und Unternehmen
Die Integration von Real-World-Assets (RWAs) in die Finanzmärkte durch Tokenisierung definiert die Art und Weise, wie wir investieren und Vermögenswerte halten, neu.
Für Privatpersonen eröffnen RWAs Anlagemöglichkeiten, die traditionell institutionellen Anlegern oder solchen mit großem Kapital vorbehalten waren. Die Tokenisierung ermöglicht es ihnen, nur einen Bruchteil dieser realen Vermögenswerte zu kaufen, was die Einstiegskosten senkt.
Außerdem können sie so ihr Portfolio diversifizieren und müssen nicht alles auf eine Anlageklasse setzen.
Für Unternehmen eröffnet die Nutzung von RWAs den Zugang zu neuen Finanzierungsformen. Durch die Tokenisierung ihrer Vermögenswerte können sie Kapital beschaffen, ohne auf herkömmliche Finanzierungsmethoden zurückgreifen zu müssen, die oft langwierig und teuer sind. Dies kann insbesondere für Start-ups und KMU von Vorteil sein, die eine Alternative zu Bankkrediten oder herkömmlicher Kapitalbeschaffung suchen.
Kauf von tokenisierten Immobilien mit RealT
Zu den Sektoren, die am meisten von der Tokenisierung realer Vermögenswerte profitiert haben, gehört der Immobiliensektor. Und wenn es einen Akteur gibt, der diese Gelegenheit ergriffen hat, um die Landschaft der Mietinvestitionen zu verändern, dann ist es RealT.
RealT ist eine Plattform zur Tokenisierung von Immobilien, die hauptsächlich in den USA ansässig ist.
Konkret kauft RealT eine Immobilie, teilt sie in mehrere Tausend ERC-20-Token auf, die als RealTokens bezeichnet werden, und bietet sie auf seiner Handelsplattform zum Verkauf an. Die Nutzer können bereits ab 50 € in diese Immobilien oder vielmehr in Anteile davon investieren und haben die Möglichkeit, sie jederzeit wieder zu verkaufen.
Sobald die von Ihnen gekauften Immobilien in Ihrem Portfolio sind, erwirtschaften sie ein der Miete entsprechendes Einkommen, in der Regel zwischen 10 und 20 % pro Jahr. Diese Prämien werden jeden Montag auf Ihr Portemonnaie überwiesen und sorgen für ein regelmäßiges Einkommen.
Durch diese Funktionsweise macht RealT Mietinvestitionen für kleinere Portfolios, die nicht immer die Mittel haben, Hunderttausende von Euro zu investieren, viel zugänglicher. Darüber hinaus ist diese Methode besonders attraktiv für diejenigen, die in den Immobilienmarkt einsteigen wollen, ohne die traditionellen Zwänge des direkten Kaufs einer Immobilie (Verwaltungsaufwand, Besichtigungen, Schätzungen usw.).
Welche anderen Möglichkeiten gibt es für die Nutzung von Real World Assets (RWAs)?
Die Tokenisierung von Real World Assets (RWAs) hat nicht nur den Immobiliensektor verändert. Sie umfasst auch:
- Kunst: Die Tokenisierung von Kunst und Sammlerstücken revolutioniert den Kunstmarkt und macht ihn für mehr Anleger zugänglich, da sie Anteile an hochwertigen Werken erwerben können.
- Rohstoffe: Token, die mit Rohstoffen wie Gold unterlegt sind, ermöglichen es den Anlegern, von einem Engagement in diesen Sachwerten zu profitieren, ohne die Kosten für die Lagerung tragen zu müssen. Die Tatsache, dass durch die Tokenisierung Rohstoffe in handelbare digitale Vermögenswerte umgewandelt werden, erleichtert den Zugang zu diesen Märkten und sorgt für eine hohe Liquidität, wobei der innere Wert dieser Ressourcen erhalten bleibt.
- Unternehmensfinanzierung: Unternehmen können ihre Vermögenswerte (in der Regel in Form von Aktien) tokenisieren, um Mittel zu beschaffen, was eine Alternative zu herkömmlichen Finanzierungsmethoden darstellt. Auf diese Weise kann Kapital schneller und möglicherweise zu niedrigeren Kosten beschafft werden.
- Luxusgüter: Hier ergibt sich ein ähnliches Bild wie in anderen Sektoren. Die Tokenisierung von Luxusgütern bietet Privatpersonen den Zugang zu einer Branche, die bisher wohlhabenden Kunden vorbehalten war.
Die Zukunft der RWAs im dezentralen Finanzwesen (DeFi)
Die Zukunft von Real World Assets (RWAs) im dezentralen Finanzwesen (DeFi) sieht vielversprechend aus, so sehr, dass einige Experten glauben, dass dies die traditionellen wirtschaftlichen Interaktionen neu definieren könnte. In der Tat hat die Verschmelzung von RWAs und DeFi das Potenzial, ein wesentlich integrativeres und demokratischeres Finanzökosystem zu schaffen.
RWAs für reale Vermögenswerte
Durch die Integration von RWAs kann DeFi über "reine" digitale Vermögenswerte (Kryptowährungen, NFTs usw.) hinausgehen und ein breiteres Spektrum von Wirtschaftsgütern einbeziehen. Die Verschmelzung dieser beiden Systeme kann ein völlig neues Ökosystem bieten, das die Transparenz und Effizienz der Blockchain mit dem greifbaren Wert realer Vermögenswerte verbindet.
Darüber hinaus können RWAs als Sicherheiten für DeFi-Kredite verwendet werden, was den Kreditgebern mehr Sicherheit und den Kreditnehmern attraktivere Zinssätze bietet. Als weiteres Beispiel können sie die Schaffung von Derivaten und Indexfonds erleichtern, was wiederum die Anlagemöglichkeiten erweitert.
Was zu beachten ist
Die Tokenisierung von realen Vermögenswerten ist ein Ansatz, der voll und ganz dem Versprechen der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi) entspricht: die Finanzmärkte für ein breiteres Publikum zu öffnen.
Durch die Vereinfachung von Transaktionen, die Erhöhung der Liquidität von illiquiden Vermögenswerten und die Verringerung der Zahl der Intermediäre hat die Tokenisierung das Potenzial, den Zugang zu traditionellen Sektoren zu demokratisieren, die bisher der Finanzelite vorbehalten waren.
Zweifellos stellen RWA einen bedeutenden Schritt in der Demokratisierung von Investitionen im Allgemeinen dar und versprechen, die Finanzlandschaft in den kommenden Jahren zu verändern.
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