Barter działał całkiem dobrze we wczesnych społeczeństwach, ale napotkał problemy, gdy ludzie zaczęli podróżować z miasta do miasta w poszukiwaniu nowych rynków i nowych towarów do przywiezienia do domu. Z czasem zaczęto bić monety o różnych rozmiarach i z różnych metali, co ułatwiło dokonywanie transakcji. Monety musiały być jednak przechowywane w bezpiecznym miejscu, a stare domy nie posiadały stalowych sejfów.
Bogaci mieszkańcy Rzymu przechowywali swoje monety i biżuterię w podziemiach świątyń. Miejsca te były uważane za bezpieczne, ponieważ przebywali w nich kapłani i świątynna służba, nie wspominając o uzbrojonych strażnikach. Dokumenty historyczne z Grecji, Rzymu, Egiptu i Babilonii pokazują, że świątynie nie tylko pożyczały pieniądze, ale także je zabezpieczały. Fakt, że świątynie często służyły jako centrum finansowe miasta, jest jednym z powodów, dla których były one tak często plądrowane podczas wojen.
Ponieważ monety były łatwiejsze do wymiany i przechowywania niż inne towary, takie jak 300 kg świń, bogaci kupcy zaczęli pożyczać je potrzebującym na procent. Duże pożyczki, np. dla różnych władców, były zwykle udzielane przez świątynie, a pozostałe przez bogatych kupców.
Bankowość w Imperium Rzymskim
Rzymianie, którzy byli zręcznymi architektami i administratorami, oddzielili bankowość od świątyń i sformalizowali ją w osobnym budynku. Tak wtedy, jak i teraz, lichwa nadal była opłacalna, ale większość legalnych transakcji biznesowych i prawie wszystkie wydatki rządowe odbywały się za pośrednictwem banków korporacyjnych.
Juliusz Cezar wprowadził możliwość zajmowania ziemi przez bankierów w celu spłaty długów, co stanowiło ogromną zmianę w relacjach między wierzycielami a dłużnikami. Imperium Rzymskie ostatecznie upadło, ale niektóre instytucje finansowe przetrwały do średniowiecza dzięki papieskim bankierom i templariuszom. Drobni lichwiarze, którzy konkurowali z kościołem, byli często potępiani za lichwę.
Europejscy monarchowie odkrywają łatwe pieniądze
W końcu monarchowie rządzący Europą zdali sobie sprawę z wartości instytucji bankowych. Ponieważ banki istniały dzięki dobrej woli klasy rządzącej, a czasem dzięki wyraźnym ustępstwom i umowom, królowie zaczęli zaciągać pożyczki, często na królewskich warunkach, aby uzupełnić tragiczną sytuację królewskiego skarbca. Ten łatwy dostęp do finansowania doprowadził królów do życia w luksusie, nie wspominając o ogromnych długach, wojnach i wyścigach zbrojeń z sąsiednimi królestwami.
W 1557 r. król Hiszpanii Filip II spowodował pierwsze na świecie bankructwo państwa, ponieważ kilka bezcelowych wojen pozostawiło kraj z ogromnymi długami, a wkrótce potem drugą, trzecią i czwartą. Wydarzenia te miały miejsce, ponieważ 40 procent produktu krajowego brutto (PKB) kraju przeznaczono na spłatę długów. Ignorowanie zdolności kredytowej wpływowych klientów pozostaje problemem banków do dziś.
Adam Smith położył podwaliny pod wolny rynek finansowy
Kiedy ekonomista Adam Smith opublikował swoją teorię „niewidzialnej ręki” w 1776 roku, bankowość była już dobrze ugruntowana w Imperium Brytyjskim. Opierając się na pomysłach Smitha dotyczących samoregulującej się gospodarki, lichwiarze i bankierzy byli w stanie ograniczyć ingerencję rządu w sektor bankowy i gospodarkę jako całość. Wolnorynkowy kapitalizm i konkurencyjna bankowość znalazły podatny grunt w Nowym Świecie, gdzie wkrótce narodziły się Stany Zjednoczone.
Na początku istnienia Stanów Zjednoczonych nie było jednej waluty. Banki mogły tworzyć własną walutę i rozprowadzać ją wśród wszystkich chętnych. Jeśli bank upadł, wyemitowane przez niego banknoty były bezwartościowe; pojedynczy napad na bank mógł zrujnować zarówno bank, jak i jego klientów. Ryzyko to było potęgowane przez okresowe niedobory gotówki, które w każdej chwili mogły doprowadzić system do upadku.
Alexander Hamilton, pierwszy sekretarz skarbu USA, stworzył bank narodowy, który przyjmował banknoty od banków członkowskich po wartości nominalnej, aby banki mogły utrzymać płynność w trudnych czasach. Bank narodowy, który był kilkakrotnie zatrzymywany, uruchamiany, zawieszany i wznawiany, stworzył jedną walutę narodową i ustanowił system, w którym banki narodowe kupowały rządowe papiery wartościowe w celu wykupu banknotów, tworząc płynny rynek. Następnie bank narodowy opodatkował stosunkowo bezprawne banki stanowe, aby wyprzeć konkurentów. Ale szkody zostały już wyrządzone, gdy zwykli Amerykanie zaczęli nie ufać bankom i bankierom w ogóle. To uczucie doprowadziło stan Teksas do uchwalenia ustawy zakazującej banków korporacyjnych, która obowiązywała do 1904 roku.
Pojawienie się banków komercyjnych
Z wyjątkiem standardowych funkcji bankowych, takich jak udzielanie pożyczek i finansowanie przedsiębiorstw, większość funkcji gospodarczych, które miał pełnić krajowy system bankowy, została wkrótce przejęta przez duże banki komercyjne. W tym okresie, który trwał do lat dwudziestych XX wieku, banki komercyjne wykorzystały swoje międzynarodowe powiązania do zdobycia ogromnej władzy politycznej i finansowej.
Banki te obejmowały Goldman Sachs, Kuhn, Loeb & Co i J.P. Morgan & Co. Początkowo w dużej mierze polegały one na prowizjach ze sprzedaży zagranicznych obligacji w Europie i niewielkim napływie obligacji amerykańskich będących przedmiotem obrotu w Europie. Pozwoliło im to zgromadzić kapitał. Kiedy pojawił się duży przemysł i wymagane było finansowanie korporacyjne na dużą skalę, żaden bank nie był w stanie zapewnić niezbędnego kapitału. IPO i publiczne emisje obligacji stały się jedynym sposobem na pozyskanie niezbędnych funduszy. Udane IPO poprawiało reputację banku i pozwalało mu uzyskać dalsze wsparcie. Pod koniec XIX wieku wiele banków oferowało stanowiska dyrektorskie w firmach potrzebujących kapitału, a nawet same prowadziły firmy, jeśli uważały, że ich zarządzanie jest nieskuteczne.
Morgan uratował branżę bankową
Pod koniec XIX wieku J.P. Morgan & Co. kierował bankiem komercyjnym z bezpośrednimi powiązaniami z Londynem, który był wówczas światowym centrum finansowym, i ze znacznymi wpływami politycznymi w Stanach Zjednoczonych. Poprzez innowacyjne wykorzystanie trustów i ignorowanie ustawy antymonopolowej Shermana, Morgan & Co. stworzył monopole lub prawie-monopole w branży kolejowej i żeglugowej, a także w U.S. Steel, AT&T i International Harvester.
Jednak zwykłym Amerykanom nadal trudno było uzyskać kredyt lub inne usługi bankowe. Banki komercyjne nie były reklamowane i rzadko udzielały pożyczek „zwykłym” ludziom; ponadto szerzył się rasizm. Banki komercyjne pozostawiły udzielanie kredytów konsumenckich mniejszym bankom, które nadal upadały z przerażającą częstotliwością.
W 1907 r. doszło do paniki bankowej, gdy akcje miedzianej spółki powierniczej załamały się, powodując upadek banku i wyprzedaż akcji. Ponieważ nie istniała Rezerwa Federalna, która mogłaby powstrzymać panikę, zadanie to wziął na siebie sam J.P. Morgan. Sam Morgan wykorzystał swoje znaczące wpływy, aby zjednoczyć wszystkich głównych graczy na Wall Street i przekonać ich do wykorzystania kredytu i kapitału, który kontrolowali, podobnie jak robi to dziś Fed.
Wnioski
Od uświęconych sal starożytnych świątyń po nowoczesne platformy cyfrowe, ewolucja bankowości odzwierciedla rozwój samej ludzkiej cywilizacji. To, co zaczęło się od prostej potrzeby bezpiecznego przechowywania, przekształciło się w złożony, wzajemnie połączony globalny system. Przyszłość bankowości jest niewątpliwie świetlana, ale także niepewna. Wraz z nowymi technologiami, takimi jak blockchain i sztuczna inteligencja, które obiecują zrewolucjonizować branżę po raz kolejny, jasne jest, że historia bankowości jest daleka od zakończenia.
Komentarze