Обращение с наличными деньгами стало предметом ожесточенных споров во время пандемии, поскольку различные исследования показали, что вирусы могут сохраняться на поверхности банкнот или монет в течение нескольких дней или недель. Ограничение свободы и меры социальной изоляции только способствовали более активному использованию карт в ущерб наличным деньгам.
Кроме того, пандемия подчеркнула лидерство таких стран, как Китай и Швеция, в разработке цифровых валют. Отстающие страны рискуют столкнуться с тем, что их бизнес будет вынужден переходить на иностранные цифровые валюты. Европе абсолютно необходимо общее, независимое платежное решение.
Будущее денег: Почему наличные уходят в прошлое
Деньги изменились. Центральные банки постепенно начинают переосмысливать модель наличных денег XVII века и ускорять разработку цифровых валют центральных банков (CBDC). Но на это требуется время, особенно в странах с развитой экономикой, где процентные ставки низки, а конфиденциальность вызывает серьезные опасения. В этой тенденции выигрывают американские карточные компании, такие как Visa и MasterCard, которые могут устанавливать цены, взимаемые с торговцев и потребителей.
В последние годы появился ряд инициатив государственных и частных организаций, предлагающих альтернативу платежам по кредитным картам, исключающую посреднические комиссии (например, Swish, Alipay и WeChat Pay). Центральные банки уже давно работают над способами оцифровки наличных денег, и пандемия ускорила этот процесс.
Кто диктует правила игры в мире цифровых валют?
Исследование Банка международных расчетов, проведенное ещё в январе 2020 года, показало, что 80% центральных банков разрабатывают MNBC, а 10%, в основном на развивающихся рынках, уже проводят пилотные испытания. Китай явно ввел свою цифровую валюту для улучшения финансовой доступности. Швеция стремится к созданию своей MNBC в качестве естественного следующего шага.
В гонке лидируют Швеция и Китай, которые уже много лет продвигают цифровые платежи и добились несомненного успеха. Однако у обеих стран есть своя мотивация для разработки MNBC. Китай ввел свою цифровую валюту для улучшения финансовой доступности. Швеция, имея высокий уровень охвата населения финансовыми услугами, использует свою MNBC просто как естественный следующий шаг. В Швеции и так один из самых низких уровней наличных платежей в мире - около 1% ВВП.
Цифровой доллар и евро: Запаздывающие инновации
США и Европе необходимо наверстать упущенное в этой гонке за цифровыми валютами, но их прогресс все еще слишком медленный. В США Федеральный резервный банк Бостона и Массачусетский технологический институт запустили инициативу MNBC в августе 2020 года. Однако от этих планов отказались. В Европе ЕЦБ опубликовал отчет о возможном выпуске цифрового евро, но все еще находится на стадии исследования и не планирует принимать решение до середины 2021 года.
Влияние на традиционный банкинг
При наличии банковских счетов с низкими процентными ставками MNBC может способствовать отмене посредничества в банковской системе. Люди могли бы предпочесть хранить свои деньги непосредственно в центральном банке. Очевидно, что это нарушит существующую банковскую систему и повлияет на финансовую стабильность. Серьезно пострадают объемы операций с кредитными картами, комиссии за обмен валют, комиссии за платежные операции и процентная маржа по депозитам. Это перевернет существующую систему и создаст дополнительные обязанности для центральных банков.
Кроме того, снижение роли коммерческих банков в процессах хранения и обработки денежных средств может привести к перераспределению финансовых рисков. Центральные банки будут вынуждены взять на себя большую часть ответственности за обеспечение ликвидности и кредитования. Это может повлиять на доступность кредитов для населения и бизнеса, а также изменить экономические стимулы в банковском секторе. В долгосрочной перспективе цифровые валюты могут ускорить процесс отказа от наличных, что приведет к необходимости пересмотра традиционных моделей финансирования.
Доверие, контроль и приватность: Мир цифровых денег
По мере того как правительства ускоряют реализацию инициатив в области цифровых валют, им необходимо учитывать культурные факторы, связанные с удобством и конфиденциальностью. Они будут влиять на темпы внедрения. Например, цифровой юань в Китае позволит регулирующим органам видеть и отслеживать каждую транзакцию.
Взгляды на конфиденциальность и удобство различаются в разных культурах. Исследования показали, что жители развитых стран более обеспокоены вопросами конфиденциальности, чем люди в странах с развивающейся экономикой. Это может объяснить лидерство Китая в переходе на MNBC.
Заключение: Конец традиционного банкинга?
Учитывая текущую геополитическую ситуацию, важно укрепить евро и сохранить позицию суверенитета данных. Для этого необходимо независимое европейское платежное решение. В настоящее время в электронной коммерции и платежах доминируют американские компании, хотя наблюдается активное появление азиатских поставщиков. Центральные банки, правительства, крупнейшие банки и расчетные палаты должны работать вместе, чтобы внедрить инициативы цифровых платежей. В настоящее время существует два сценария: либо рынок сам найдет решение, либо его придется навязывать с помощью регулирования.
Комментарии