Postępowanie z gotówką stało się przedmiotem zaciekłej debaty podczas pandemii, ponieważ różne badania wykazały, że wirusy mogą utrzymywać się na powierzchni banknotów lub monet przez wiele dni lub tygodni. Ograniczenia wolności i środki wykluczenia społecznego przyczyniły się jedynie do zwiększenia wykorzystania kart ze szkodą dla gotówki.
Pandemia podkreśliła również wiodącą rolę krajów takich jak Chiny i Szwecja w rozwoju walut cyfrowych. Kraje pozostające w tyle ryzykują, że ich firmy zostaną zmuszone do przejścia na zagraniczne waluty cyfrowe. Europa bezwzględnie potrzebuje wspólnego, niezależnego rozwiązania płatniczego.
Przyszłość pieniądza: Dlaczego gotówka odchodzi w przeszłość
Pieniądze się zmieniły. Banki centralne powoli zaczynają ponownie rozważać XVII-wieczny model gotówkowy i przyspieszają rozwój walut cyfrowych banku centralnego (CBDC). Wymaga to jednak czasu, zwłaszcza w gospodarkach rozwiniętych, gdzie stopy procentowe są niskie, a prywatność jest głównym problemem. Amerykańskie firmy kartowe, takie jak Visa i MasterCard, czerpią korzyści z tego trendu, ponieważ mogą ustalać ceny pobierane od sprzedawców i konsumentów.
W ostatnich latach pojawiło się wiele inicjatyw organizacji publicznych i prywatnych oferujących alternatywę dla płatności kartą kredytową, która eliminuje opłaty pośrednie (np. Swish, Alipay i WeChat Pay). Banki centralne od dawna pracują nad sposobami cyfryzacji gotówki, a pandemia przyspieszyła ten proces.
Kto dyktuje zasady gry w świecie walut cyfrowych?
Badanie przeprowadzone przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych w styczniu 2020 r. wykazało, że 80 procent banków centralnych opracowuje MNBC, a 10 procent, głównie na rynkach wschodzących, już je pilotuje. Chiny wyraźnie wprowadziły swoją cyfrową walutę w celu poprawy integracji finansowej. Szwecja realizuje swój MNBC jako naturalny kolejny krok.
Szwecja i Chiny są liderami wyścigu, ponieważ od wielu lat promują płatności cyfrowe i odnoszą niezaprzeczalne sukcesy. Oba kraje mają jednak własne motywacje do rozwijania MNBC. Chiny wprowadziły swoją cyfrową walutę w celu poprawy integracji finansowej. Szwecja, ze swoim wysokim poziomem włączenia finansowego, wykorzystuje MNBC jako naturalny kolejny krok. Szwecja ma już jeden z najniższych poziomów płatności gotówkowych na świecie - około 1 procent PKB.
Cyfrowy dolar i euro: Opóźnione innowacje
Stany Zjednoczone i Europa muszą nadrobić zaległości w wyścigu do walut cyfrowych, ale ich postęp jest wciąż zbyt wolny. W Stanach Zjednoczonych Bank Rezerwy Federalnej w Bostonie i Massachusetts Institute of Technology uruchomiły w sierpniu 2020 r. inicjatywę MNBC. Plany te zostały jednak porzucone. W Europie EBC opublikował raport na temat możliwego cyfrowego euro, ale nadal znajduje się w fazie badań i nie planuje podjęcia decyzji do połowy 2021 roku.
Wpływ na tradycyjną bankowość
Dzięki kontom bankowym o niskich stopach procentowych MNBC może pomóc znieść pośrednictwo w systemie bankowym. Ludzie mogliby woleć trzymać swoje pieniądze bezpośrednio w banku centralnym. Oczywiście zakłóciłoby to istniejący system bankowy i wpłynęło na stabilność finansową. Transakcje kartami kredytowymi, opłaty walutowe, opłaty za transakcje płatnicze i marże odsetkowe od depozytów zostałyby poważnie naruszone. Obaliłoby to istniejący system i stworzyło dodatkowe obowiązki dla banków centralnych.
Ponadto zmniejszona rola banków komercyjnych w przechowywaniu i obsłudze pieniędzy może prowadzić do redystrybucji ryzyka finansowego. Banki centralne będą zmuszone do przejęcia większej odpowiedzialności za płynność i udzielanie pożyczek. Może to wpłynąć na dostępność kredytów dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw oraz zmienić bodźce ekonomiczne w sektorze bankowym. W dłuższej perspektywie waluty cyfrowe mogą przyspieszyć rezygnację z gotówki, prowadząc do konieczności ponownego przemyślenia tradycyjnych modeli finansowania.
Zaufanie, kontrola i prywatność: Swiat cyfrowych pieniędzy
W miarę jak rządy przyspieszają inicjatywy związane z walutami cyfrowymi, muszą brać pod uwagę czynniki kulturowe związane z wygodą i prywatnością. Będą one miały wpływ na tempo adopcji. Na przykład cyfrowy juan w Chinach pozwoli organom regulacyjnym widzieć i śledzić każdą transakcję.
Poglądy na prywatność i wygodę różnią się w zależności od kultury. Badania wykazały, że ludzie w krajach rozwiniętych są bardziej zainteresowani prywatnością niż ludzie w gospodarkach wschodzących. Może to wyjaśniać wiodącą rolę Chin w przejściu na MNBC.
Podsumowanie: Koniec tradycyjnej bankowości?
Biorąc pod uwagę obecną sytuację geopolityczną, ważne jest wzmocnienie euro i utrzymanie pozycji suwerenności danych. Wymaga to niezależnego europejskiego rozwiązania płatniczego. Obecnie handel elektroniczny i płatności są zdominowane przez firmy amerykańskie, choć silnie zaznacza się obecność dostawców azjatyckich. Banki centralne, rządy, główne banki i izby rozliczeniowe muszą współpracować w celu wdrożenia inicjatyw płatności cyfrowych. Obecnie istnieją dwa scenariusze: albo rynek sam znajdzie rozwiązanie, albo będzie ono musiało zostać narzucone poprzez regulacje.
Komentarze