Grünes Banking in Europa: Alles, was Sie wissen müssen

Die EU-Verordnungen im Bereich des grünen Bank- und Finanzwesens zielen darauf ab, einen Rahmen zu schaffen, der die nachhaltige Entwicklung, die Umweltfreundlichkeit, die Bekämpfung der globalen Erwärmung und die Erhöhung der Transparenz von Finanzunternehmen unterstützt. Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten davon.

Was ist "nachhaltiges" Finanzwesen?

"Nachhaltige" oder "grüne" Finanzen können als eine Reihe von Finanzaktivitäten definiert werden, die langfristig auf das öffentliche Interesse ausgerichtet sind. Sie umfassen drei Grundprinzipien: Nachhaltigkeit, Solidarität und Verantwortung.

Green Finance" bezieht sich auf Finanzaktivitäten, die darauf abzielen, umweltfreundlich zu sein, auf erneuerbare Energiequellen umzusteigen und Umweltschäden zu vermeiden. Durch eine Reihe von Verordnungen und Vorschriften verpflichtet die EU die Finanzunternehmen, die Grundprinzipien der nachhaltigen Entwicklung einzuhalten, und schafft Anreize für private Investitionen in die grüne Produktion. In unmittelbarem Zusammenhang damit stehen die Verpflichtungen der Finanzunternehmen gegenüber der Gesellschaft, z. B. die Bereitstellung sämtlicher sozialer Garantien, die Solidarität und die Verantwortung.

Die wichtigste Entwicklung bei der Entwicklung der grünen Wirtschaft war das Pariser Abkommen, das 2015 unterzeichnet wurde und unter anderem den Banken- und Finanzsektor betrifft. Mit diesem Abkommen verpflichten sich alle Länder, die CO2-Emissionen bis zum Jahr 2100 zu minimieren und die globale Erwärmung auf unter 2°C im Vergleich zum vorindustriellen Niveau zu begrenzen.

"Grüner Pakt für Europa"

Im Dezember 2019 stellte die Europäische Kommission den Green Deal für Europa vor, eine sorgfältig konzipierte Strategie für den Übergang zu einer klimaneutralen und nachhaltigen Wirtschaft bis 2050. Neben der Verhinderung des Klimawandels, des Verlusts der biologischen Vielfalt und der Umweltverschmutzung bietet die Strategie ein Modell für Wirtschaftswachstum und eine Chance für eine gerechte Entwicklung für alle EU-Bürger.

Die Europäische Kommission kündigte an, dass eine enorme Summe - 1.000 Milliarden Dollar - investiert werden müsse, um den Green Deal zu verwirklichen. Es wurde berechnet, dass die Mittel hauptsächlich aus einem Mehrjahresprogramm für 2021-2027 und einer Reihe von Fonds stammen werden. Staatliche Beihilfen würden jedoch nicht ausreichen, weshalb die EU auch eine parallele Finanzierung und Anreize durch den privaten Sektor, insbesondere durch Banken und Finanzorganisationen, für notwendig hält. Dazu müssen geeignete Bedingungen und Anreize geboten werden. Daher hat die EU in den letzten Jahren schrittweise die Rechtsvorschriften geändert und neue Investitionsinitiativen eingeführt. Im Jahr 2023 führte diese Politik zu zahlreichen grünen Initiativen, und der im selben Jahr herausgegebene European Green Bonds Standard (EU GBS) schreibt vor, dass 85% der aufgenommenen Mittel in eine nachhaltige Entwicklung investiert werden müssen.

Wie setzen die Banken diese grünen Anforderungen um?

Trotz der Ermutigung durch EU-Gremien und vermehrter Initiativen privater Banken steckt die Integration von Nachhaltigkeit und grünen Prinzipien noch in den Kinderschuhen. Dennoch haben in den letzten Jahren immer mehr Banken an der Verbesserung ihrer Governance-Strukturen gearbeitet, indem sie spezielle Teams für die Integration von ESG-Prinzipien (Umwelt, Soziales und Corporate Governance) innerhalb des Unternehmens eingerichtet haben.Zwar bieten einige Banken bereits ESG-bezogene Produkte und Dienstleistungen an, darunter grüne Projektfinanzierungen und Hypotheken für Energieeffizienzprojekte, aber noch nicht alle integrieren ESG-Grundsätze in alle Produkte und Dienstleistungen. Auch die Integration von ESG-Risiken in die Risikomodellierung steckt noch in den Kinderschuhen. Die Banken müssen weitere Anstrengungen unternehmen, um ihre quantitativen Ansätze zu verbessern und die Bedeutung von ESG-Risiken auf lange Sicht zu erkennen.

Das Gleiche gilt für die europäischen Aufsichtsbehörden. Zwar erkennen die meisten von ihnen an, wie wichtig es ist, die ökologischen und sozialen Auswirkungen von Bankgeschäften zu berücksichtigen, doch herrscht nach wie vor Uneinigkeit darüber, ob ESG-Risiken als Hauptrisikotyp oder als einer der Risikofaktoren betrachtet werden sollten. Darüber hinaus gibt es noch immer keine klaren quantitativen Indikatoren zur Messung von ESG-Risiken.

Die wichtigsten Vorschriften im Bereich der nachhaltigen Finanzen sind:

• Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über die Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen im Finanzdienstleistungssektor. Sie verpflichtet Finanzmarktteilnehmer, Informationen über die Umweltauswirkungen ihrer Ressourcen zu veröffentlichen.
• Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 zur Schaffung eines Rahmens für die Förderung von nachhaltigen Investitionen und zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088.
• Richtlinie (EU) 2022/2464, die die nichtfinanzielle Berichterstattung europäischer Organisationen regelt, und die Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD), die ab dem 1. Januar 2024 schrittweise eingeführt wird.

Andere Verordnungen wurden geändert, um Nachhaltigkeitskriterien zu implementieren, darunter:

• Benchmark-Verordnung: 2019 werden zwei neue Kategorien von kohlenstoffarmen Indizes eingeführt: die Climate Transition Benchmarks (CTB) und die Paris Aligned Benchmarks (PAB).
• MIFID-II-Richtlinie: Ab 2022 müssen Intermediäre, die Portfoliomanagement-Dienstleistungen anbieten, die Nachhaltigkeitspräferenzen ihrer Kunden ermitteln, bevor sie ihnen Finanzanlagen anbieten.
• AIFMD und OGAW-Richtlinie: Diese Gesetze verpflichten alle OGAW-Verwaltungsgesellschaften und alle Verwalter alternativer Fonds, unabhängig von ihrer Anlagestrategie, Nachhaltigkeitsrisiken in das Fondsmanagement zu integrieren.

Es ist also ein klarer Trend zur Integration von Nachhaltigkeit und grünen Prinzipien im Bankensektor zu erkennen. Bislang können sich die Banken in Europa noch nicht rühmen, grüne Lösungen tief in ihre Geschäftstätigkeit zu integrieren, aber dank privater Initiativen und der Anreize der EU-Aufsichtsbehörden wird sich dieser Prozess vertiefen.