Нормативные акты ЕС в области "зеленого" банкинга и финансов направлены на создание основ для поддержки устойчивого развития, экологичности, борьбы с глобальным потеплением и повышением прозрачности деятельности финансовых компаний. Разберемся с основными из них.
Что такое "устойчивые" финансы?
"Устойчивые" или "зеленые" финансы можно определить как совокупность финансовой деятельности, которая направлена на общественный интерес в дальней перспективе. Они включают в себя три основных принципа: экологичность, солидарность и ответственность.
"Зеленые" финансы подразумевают финансовую деятельность, которая нацелена на экологичность, переход на возобновляемые источники энергии, а также предотвращение ущерба окружающей среде. С помощью ряда нормативных актов и регламентов ЕС обязует финансовые компании соблюдать основные принципы устойчивого развития, а также стимулирует и поощряет частные инвестиции в экологичное производство. В прямой связи с этим солидарность и ответственность подразумевают обязательства финансовых компаний перед обществом, к примеру обеспечение всех социальных гарантий.
Важнейшим событием в развитии "зеленой" экономики стало Парижское соглашение, которое было подписано в 2015 и затронуло, в том числе, банковскую и финансовую сферы. Это соглашение обязывает все страны минимизировать уровень выброса СО2 до 2100 года и сдерживать глобальное потепление на уровне ниже 2°C по сравнению с доиндустриальным уровнем.
"Зеленый пакт для Европы"
В декабре 2019 года Европейская комиссия представила "Зеленый курс для Европы" - тщательно разработанную стратегию перехода к климатически нейтральной и устойчивой экономике к 2050 году. Кроме предотвращения климатических изменений, утраты биологического разнообразия и загрязнения окружающей среды, стратегия предлагает модель экономического роста и возможность справедливого развития для каждого гражданина ЕС.
Европейская комиссия объявила, что для реализации "Зеленого курса" потребуется инвестировать огромную сумму денег — 1000 млрд долларов. Рассчитывалось, что финансирование будет в основном обеспечено в рамках многолетней программы на 2021-2027 года и ряда фондов. Однако государственной помощи было бы недостаточно, поэтому ЕС также заявил о необходимости параллельного финансирования и инциативы со стороны частного сектора, в первую очередь банков и финансовых организаций. Для этого необходимо предложить соотвествующие условия и стимулы, поэтому на протяжении последних лет ЕС постепенно вносило изменения в законодательство и реализовывало новые инвестиционные инициативы. В 2023 году такая политику привела к появлению многих "зеленых" инициатив, а выпущенные в том же году Зеленые облигации (European Green Bonds Standard - EU GBS) установили требование, чтобы 85% привлеченных средств было инвестировано в устойчивое развитие.
Как банки интегрируют эти "зеленые" требования?
Несмотря на содействие со стороны органов ЕС и активизацию частных банковских инициатив, интеграция принципов устойчивого развития и экологичности все еще находится в зачаточном состоянии. Тем не менее, в последние годы все большее количество банков работают над усовершенствованием своих структур управления, создавая специальные группы для интеграции принципов ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) в пределах компании.Хотя некоторые банки уже предлагают продукты и услуги, связанные с ESG, в том числе "зеленое" проектное финансирование и ипотека для проектов энергоэффективности, не все из них еще интегрируют принципы ESG во все продукты и услуги. Интеграция рисков ESG в моделирование рисков также находится в зачаточном состоянии. Банкам необходимо приложить дополнительные усилия для совершенствования своих количественных подходов и признать важность рисков ESG в долгосрочной перспективе.
То же самое относится и к европейским надзорным органам. Хотя большинство из них признают важность учета экологических и социальных последствий банковской деятельности, до сих пор существуют разногласия по поводу того, следует ли рассматривать риски ESG как основной вид риска или же как один из его факторов. Кроме того, до сих пор не определено четких количественных показателей для измерения рисков ESG.
Основными нормативными актами в области устойчивых финансов являются:
- Регламент (ЕС) 2019/2088 Европейского парламента и Совета от 27 ноября 2019 года "О раскрытии информации об устойчивом развитии в секторе финансовых услуг". В соотвествии с ним участники финансового рынка обязаны публиковать на своих ресурсах информацию, связанную с влиянием на окружающюю среду.
- Постановление (ЕС) 2020/852 Европейского парламента и Совета от 18 июня 2020 года, устанавливающее рамки для содействия устойчивому инвестированию и вносящее изменения в Постановление (ЕС) 2019/2088.
- Европейская директива директива (EU) 2022/2464, которая контроллирует нефинансовую отчетность европейских организацией, а также Директива о корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD), которая постепенно применяется с 1 января 2024 года.
В другие нормативные акты были внесены изменения, направленные на внедрение критериев устойчивости, в том числе:
- Положение о контрольных показателях: в 2019 году введены две новые категории низкоуглеродных индексов: Climate Transition Benchmarks (CTB) и Paris Aligned Benchmarks (PAB).
- Директива MIFID II: с 2022 года посредники, предлагающие услуги по управлению портфелем, обязаны выяснять предпочтения своих клиентов в области устойчивого развития, прежде чем предлагать им финансовые инвестиции
- AIFMD и Директива UCITS: Эти акты требуют, чтобы все управляющие компании UCITS и все управляющие альтернативными фондами, независимо от своей инвестиционной стратегии интегрировали риски, связанные с устойчивым развитием, в управление фондом.
Таким образом, можно проследить отчетливую тенденцию к интеграции принципов экологичности и устойчивого развития в банковском секторе. На сегодняшний день банки Европы не могут похвастаться глубокой интеграцией "зеленых" решений в свою деятельность, однако благодаря частной инициативе, а также стимуляции надзорными органами Европейского Союза этот процесс будет углубляться.
Комментарии