Credit Suisse: кто виноват в крахе?

Последние месяцы существования банка Credit Suisse, который в марте 2023 года был под давлением поглощен своим конкурентом UBS, являются предметом жарких споров в Швейцарской Конфедерации. Кто несет ответственность за этот провал? Главные подозреваемые сейчас пытаются очистить свои имена.

Экстренное поглощение Credit Suisse в марте его конкурентом UBS стало рекламной катастрофой для всего известного стабильного и безопасного финансового сектора Швейцарии.

Даже если это крушение не нанесло такого ущерба, как крах Lehman Brothers в 2008 году в США, ситуация вызывает множество неудобных вопросов. Самый распространенный из них: почему не были замечены предупреждающие знаки? Как получилось, что банк в итоге был в спешке куплен UBS за одни выходные? Что будет дальше, если UBS также окажется в затруднительном положении?

Подозреваемые

Все сходятся в одном: несколько сменявших друг друга менеджеров проделали очень плохую работу в годы, предшествовавшие краху банка.

Инвесторы потеряли доверие к банку после серии скандалов и коммерческих ошибок, что привело к катастрофическому оттоку клиентов с осени 2022 по март 2023 года, которые массово забирали свои вклады. А как же государственные структуры, отвечающие за контроль над банками, которые "слишком велики, чтобы обанкротиться": Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA), Швейцарский национальный банк (SNB), Министерство финансов и члены парламента.

Регулятор

FINMA опубликовала подробный отчет о взаимодействии с Credit Suisse, который можно резюмировать следующим образом: "Мы сделали все, что могли, но наши полномочия слишком ограничены, чтобы быть действительно эффективными".

Регулятор неоднократно призывал предоставить ему полномочия штрафовать, называть имена и позорить, ограничивать чрезмерные зарплаты и эффективно наказывать руководителей банков.

Однако информационное агентство Reuters обвиняет FINMA в том, что он наложил вето на план национализации Credit Suisse примерно за полгода до его поглощения UBS.

FINMA не ответила напрямую на эти обвинения, но в своем отчете она дает возможное объяснение своим действиям в отношении Credit Suisse: "Вообще говоря, частное решение предпочтительнее мер, навязанных государством", поскольку этот путь является "более подходящим, более целенаправленным и более пропорциональным", говорится в отчете. Однако окончательное решение остается за Федеральным советом, который предпочел иное решение, чем национализация, добавляется в отчете.

Внешнее содержание

Некоторые СМИ также нападают на президента FINMA Марлен Амстад, обвиняя ее в излишнем диктаторстве и критическом отношении к своим сотрудникам. Ее обвиняют в том, что она ответственна за уход нескольких сотрудников после вступления в должность в 2021 году, в том числе нескольких директоров: Марка Брэнсона в 2021 году, а затем Урбана Анжерна через шесть месяцев после поглощения Credit Suisse.

Независимо от внутренней ситуации в FINMA, в настоящее время орган работает под руководством временного директора, требуя при этом более широких полномочий.

Центральный банк

Швейцарский национальный банк также утверждает, что сделал все возможное, в том числе предоставил Credit Suisse несколько сотен миллиардов франков в виде экстренных кредитов и обеспечил беспрепятственное приобретение банка UBS. Он также сыграл основополагающую роль в успехе этого приобретения, заручившись поддержкой центральных банков других стран.

В отличие от FINMA, SNB не требует расширения своих полномочий. Напротив, его президент Томас Джордан хочет ограничить прямое участие банка в банкротствах коммерческих банков, особенно риск потерь, связанных с планами спасения.

Его послание ясно: чрезвычайное финансирование может быть предложено, но только если оно гарантировано активами коммерческого банка или деньгами налогоплательщиков.

SNB отказался комментировать сообщение Reuters о том, что FINMA наложила вето на рекомендацию о временной национализации Credit Suisse осенью 2022 года.

Министерство финансов

В последние месяцы существования Credit Suisse два министра финансов сменяли друг друга: Уэли Маурер до конца 2022 года и Карин Келлер-Суттер с начала 2023 года. Из них двоих именно Уэли Маурер подвергся наибольшей критике, поскольку он занимал свой пост с 2016 года и был единственным человеком, способным положить конец упадку Credit Suisse.

СМИ обвинили Уэли Маурера в том, что он держал Федеральный совет в неведении относительно истинной серьезности ситуации и даже отменил заседание в ноябре 2022 года, на котором планировал обсудить этот вопрос с его членами.

Позже он признался, что избегал передачи определенной информации, опасаясь утечек и ущерба для своей репутации.

В СМИ появились предположения, что Уэли Маурер и Карин Келлер-Суттер выступали против национализации банка, даже временной, из-за федеральных парламентских выборов в октябре 2023 года.

Законодатели

Парламент также получил достаточное количество негативных комментариев за то, что не смог создать адекватную структуру для борьбы с банкротством такого крупного банка.

Были приняты некоторые меры, такие как увеличение обязательных резервов капитала для крупных банков. Но не было принято никакого законодательства о государственных чрезвычайных фондах, когда они были наиболее необходимы. Временные меры были приняты в срочном порядке в марте.

Парламентариев также обвиняли в том, что они слишком внимательно прислушиваются к мнению банковских лоббистов, которые призывали государство к сдержанности при принятии мер в отношении "слишком больших, чтобы обанкротиться" банков и при определении полномочий FINMA.

Отсутствие координации

Еще одна область критики касается того, как эти учреждения сотрудничали во время кризиса.

FINMA, SNB и Министерство финансов "защищали свои собственные интересы превыше всего", - пишет Дирк Шютц, главный редактор делового журнала Bilanz, в своей книге "Слишком близко к ветру: почему Credit Suisse должен был утонуть".

"Важно, чтобы все участники кризиса Credit Suisse действовали как можно более прозрачно. Но еще важнее, чтобы ответственность за следующий банковский кризис была взята на себя. Поэтому необходимо улучшить сотрудничество между FINMA, Департаментом финансов и Швейцарским национальным банком", - говорится в редакционной статье цюрихской газеты Tages Anzeiger.

Швейцарская ассоциация банкиров также заявила, что "важно оптимизировать сотрудничество между Федеральным департаментом финансов, ШНБ и FINMA и лучше прояснить распределение обязанностей в случае будущего кризиса". Кроме того, крайне важно решить эти проблемы до того, как они выйдут из-под контроля. В Швейцарии по-прежнему существует один крупный международный банк - UBS, состояние которого составляет 1 600 миллиардов долларов США, что вдвое превышает годовой валовой внутренний продукт (ВВП) Швейцарии.