Ostatnie miesiące Credit Suisse, który był pod presją przejęcia przez swojego rywala UBS w marcu 2023 r., są przedmiotem gorącej debaty w Konfederacji Szwajcarskiej. Kto jest odpowiedzialny za tę porażkę? Główni podejrzani próbują teraz oczyścić swoje nazwiska.
Awaryjne przejęcie Credit Suisse w marcu przez jego rywala UBS było katastrofą reklamową dla słynnego stabilnego i bezpiecznego szwajcarskiego sektora finansowego.
Nawet jeśli krach nie był tak szkodliwy jak upadek Lehman Brothers w USA w 2008 roku, sytuacja rodzi wiele niewygodnych pytań. Najczęstsze z nich brzmi: dlaczego nie zauważono znaków ostrzegawczych? Jak to się stało, że bank został ostatecznie kupiony przez UBS w pośpiechu w jeden weekend? Co stanie się dalej, jeśli UBS również znajdzie się w trudnej sytuacji?
Podejrzani
Wszyscy zgadzają się co do jednego: kilku kolejnych menedżerów wykonało bardzo słabą pracę w latach poprzedzających upadek banku.
Inwestorzy stracili zaufanie do banku po serii skandali i błędów handlowych, które doprowadziły do katastrofalnego exodusu klientów od jesieni 2022 r. do marca 2023 r., którzy masowo wycofywali swoje depozyty. A co z agencjami rządowymi odpowiedzialnymi za nadzorowanie banków, które są "zbyt duże, by upaść": Szwajcarskim Urzędem Nadzoru Rynku Finansowego (FINMA), Szwajcarskim Bankiem Narodowym (SNB), Ministerstwem Finansów i członkami parlamentu.
Regulator
FINMA opublikowała szczegółowy raport na temat interakcji z Credit Suisse, który można podsumować następująco: "Zrobiliśmy co w naszej mocy, ale nasze uprawnienia są zbyt ograniczone, aby być naprawdę skuteczne".
Organ regulacyjny wielokrotnie apelował o uprawnienia do nakładania grzywien, wskazywania i zawstydzania, ograniczania nadmiernych wynagrodzeń i skutecznego karania kadry kierowniczej banków.
Jednak agencja informacyjna Reuters oskarża FINMA o zawetowanie planu nacjonalizacji Credit Suisse na około sześć miesięcy przed jego przejęciem przez UBS.
FINMA nie odpowiedziała bezpośrednio na te oskarżenia, ale w swoim raporcie podaje możliwe wyjaśnienie swoich działań w odniesieniu do Credit Suisse: "Ogólnie rzecz biorąc, prywatne rozwiązanie jest lepsze niż środki narzucone przez rząd", ponieważ ta ścieżka jest "bardziej odpowiednia, bardziej ukierunkowana i bardziej proporcjonalna", czytamy w raporcie. Ostateczna decyzja należy jednak do Rady Federalnej, która wybrała inne rozwiązanie niż nacjonalizacja, dodano w raporcie.
Treści zewnętrzne
Niektóre media atakują również prezes FINMA Marlene Amstad, oskarżając ją o zbyt dyktatorskie i krytyczne podejście do swoich pracowników. Oskarża się ją o odpowiedzialność za odejście kilku pracowników po objęciu urzędu w 2021 r., w tym kilku dyrektorów: Marka Bransona w 2021 r., a następnie Urbana Angerna sześć miesięcy po przejęciu Credit Suisse.
Niezależnie od wewnętrznej sytuacji w FINMA, organ ten działa obecnie pod kierownictwem tymczasowego dyrektora, domagając się jednocześnie większych uprawnień.
Bank centralny
Szwajcarski Bank Narodowy twierdzi również, że zrobił wszystko, co w jego mocy, w tym zapewnił Credit Suisse kilkaset miliardów franków pożyczek awaryjnych i zapewnił płynne przejęcie UBS. Odegrał również fundamentalną rolę w sukcesie tego przejęcia, pozyskując wsparcie banków centralnych innych krajów.
W przeciwieństwie do FINMA, SNB nie wzywa do rozszerzenia swoich uprawnień. Wręcz przeciwnie, jego prezes, Thomas Jordan, chce ograniczyć bezpośrednie zaangażowanie banku w upadki banków komercyjnych, zwłaszcza ryzyko strat związanych z planami ratunkowymi.
Jego przesłanie jest jasne: finansowanie awaryjne może być oferowane, ale tylko wtedy, gdy jest gwarantowane przez aktywa banków komercyjnych lub pieniądze podatników.
SNB odmówił komentarza na temat raportu Reutersa, że FINMA zawetowała zalecenie tymczasowej nacjonalizacji Credit Suisse jesienią 2022 roku.
Ministerstwo Finansów
W ostatnich miesiącach istnienia Credit Suisse, dwóch ministrów finansów zastąpiło się nawzajem: Ueli Maurer do końca 2022 roku i Karin Keller-Sutter od początku 2023 roku. Z tej dwójki to właśnie Ueli Maurer był najbardziej krytykowany, ponieważ sprawował urząd od 2016 r. i był jedyną osobą zdolną do zakończenia upadku Credit Suisse.
Media oskarżyły Ueli Maurera o utrzymywanie Rady Federalnej w niewiedzy na temat prawdziwej powagi sytuacji, a nawet odwołały posiedzenie w listopadzie 2022 r., Na którym planował omówić tę kwestię z jej członkami.
Później przyznał, że unikał przekazywania pewnych informacji w obawie przed przeciekami i utratą reputacji.
Media spekulowały, że Ueli Maurer i Karin Keller-Sutter byli przeciwni nacjonalizacji banku, nawet tymczasowej, ze względu na federalne wybory parlamentarne w październiku 2023 r.
Ustawodawcy
Parlament otrzymał również sporo negatywnych komentarzy za to, że nie wprowadził odpowiedniej struktury, aby poradzić sobie z upadłością tak dużego banku.
Podjęto pewne środki, takie jak zwiększenie obowiązkowych rezerw kapitałowych dla dużych banków. Nie uchwalono jednak żadnych przepisów dotyczących państwowych funduszy ratunkowych, gdy były one najbardziej potrzebne. Tymczasowe środki zostały podjęte w trybie pilnym w marcu.
Parlamentarzyści zostali również oskarżeni o zbyt uważne słuchanie lobbystów bankowych, którzy wezwali rząd do powściągliwości w podejmowaniu działań przeciwko bankom "zbyt dużym, by upaść" oraz w określaniu uprawnień FINMA.
Brak koordynacji
Inny obszar krytyki dotyczy sposobu, w jaki instytucje współpracowały podczas kryzysu.
FINMA, SNB i Ministerstwo Finansów "chroniły przede wszystkim własne interesy", pisze Dirk Schütz, redaktor naczelny magazynu biznesowego Bilanz, w swojej książce Too Close to the Wind: Why Credit Suisse Had to Sink.
"Ważne jest, aby wszystkie osoby zaangażowane w kryzys Credit Suisse działały tak przejrzyście, jak to tylko możliwe. Ale jeszcze ważniejsze jest wzięcie odpowiedzialności za kolejny kryzys bankowy. Współpraca między FINMA, Departamentem Finansów i Szwajcarskim Bankiem Narodowym musi zatem zostać poprawiona" - stwierdziła w artykule redakcyjnym zuryska gazeta Tages Anzeiger.
Szwajcarskie Stowarzyszenie Bankierów stwierdziło również, że "ważne jest, aby zoptymalizować współpracę między Federalnym Departamentem Finansów, SNB i FINMA oraz lepiej wyjaśnić podział obowiązków w przypadku przyszłego kryzysu". Co więcej, kluczowe jest rozwiązanie tych problemów, zanim wymkną się one spod kontroli. Szwajcaria nadal ma jeden duży międzynarodowy bank, UBS, którego majątek wynosi 1 600 miliardów dolarów, co stanowi dwukrotność rocznego produktu krajowego brutto (PKB) Szwajcarii.
Komentarze